长安半年报出来了，归母净利润8.17亿，同比跌64.32%。虽然跌得挺多，但长安还是盈利的。
但，8.17亿是长安卖车挣的吗？这个问题，长安财报很诚实的给出了否定的答案。
一、我给大家说说这8.17亿的构成
8.17亿 ＝ 扣非净利润2.51亿 ＋ 非经常性损益5.67亿
这个2.51亿，报表定义叫"扣除非经常性损益"，也就是扣掉一次性的、凑数的之后，剩下的才是做主营业务挣的，也就是做生意挣的。
这个5.67亿，叫"非经常性损益"——不是做生意挣的，是一次性的、记账记出来的。
所以开头那个8.17亿是不是卖车挣的问题，可以拆成两小问：
一问：那5.67亿，是不是真不是生意挣的？
二问：那2.51亿，是不是真就是生意挣的？
我们分别来解读。
第一问：那5.67亿，是怎么来的？
5.67亿里最大的一笔是1.61亿，这是江铃控股并表带来的。
这笔钱是把江铃的资产负债表搬进长安报表的时候，按公允价值重新标价，标出来的账面利得。从头到尾没有一分钱现金流进长安，以后也不会有。它是会计规则的"赚"，不是生意的赚。
剩下还有计入非经常的政府补助、处置收益、公允价值变动，零零碎碎，凑齐5.67亿。
这些收益都不是卖车业务的直接收益。
第二问：那2.51亿，真是卖车挣的吗？
按报表定义，2.51亿应该是"做生意挣的"。但做生意挣的钱里，最大金主是谁？还要看利润表的情况。
利润表里的税前的利润总额2.59亿，是长安所有公司加一起、交税之前的利润；扣掉所得税，剩净利润1.81亿；最后分账，落到上市公司股东名下的，才是8.17亿。
利润总额这一层里，有一行"其他收益"，主要是政府补贴6.69亿。
算一下：6.69 ÷ 2.59 ＝ 258%。
意外不？补贴是长安税前利润的2.5倍。也就是说，把补贴拿掉，长安交税之前，就是亏的。
卖了一年车，挣的钱不如补助多。扣非2.51亿，是报表盖章的“做生意挣的钱”，理论上含金量最高的部分。可它的最大成分，却是补贴不是卖车。补贴不光撑着8.17亿的面子，连2.51亿的里子也是它撑的。
没有卖车也不会有补贴，但卖车也属实难看了些，可见汽车行业卷的有多么的狠。
二、我们来看看真正支撑长安盈利的生意是什么？
在半年报的主要子公司名单里：合肥长安亏8500万；长安科技亏1.68亿，也就是说，卖车的业务基本都是亏钱的。
但有一家公司很特殊：长安客户服务有限公司，注册资本3000万，上半年净利润5.98亿。
这家公司是卖汽车备件的——修车保养要换的零部件，都归它供。
查了一下资料，它在国内有4个中心库、15个区域配送中心，辐射长安、启源、深蓝、凯程的经销商网络；海外4个区域中心库，服务77个国家。
大白话就是，车卖得越多，路上的保有量越大，修车保养换件的需求越大，备件生意越好。
看来整个汽车行业卷到今天，都进入了卖新车亏钱，靠卖零件挣钱的状态。
以前大家开玩笑说“买得起车，修不起车”；现在看财报才发现，这句话还真是有道理啊。
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